【上海证券同花顺独立下单版】传统行业“老树开新花” 调仓进行时机构仓位趋平衡


发布时间:2020-09-19 14:47:54 阅读量:637 作者:爵立

这种情况在三季度发生变化,机构从传媒、TMT等新兴产业中撤出仓位后,转战偏稳健的消费品和周期类行业上海证券同花顺独立下单版。Wind数据显示,机构三季报在家用电器行业的持股市值升至3832亿元,较半年报增加632亿元,增仓力度在行业板块中位居首位;机构在化工行业的持股市值为11653亿元,较半年报增加523亿元,增仓力度位居第二位;机构在房地产、银行、采掘和建筑装饰板块的持股市值较半年报的增仓均超过400亿元。由此可见,机构对几大传统产业均有较大力度加仓。

上市公司三季报显示,机构降低对传媒、TMT等新兴行业的仓位,转而对偏稳健的消费品和传统周期行业增仓。传统行业“老树开新花”,成为当前A股市场的新特征。分析人士表示,以往市场出现大调整,几乎都是大量机构集中持股的创业板领跌,创业板恰恰是新兴产业公司的聚集地。三季度以来,机构的部分仓位逐步从新兴产业回归至传统行业,机构仓位更加平衡,A股形成更趋稳定的新结构。

调仓进行时

过去两年,以传媒、电子、计算机为代表的新兴产业“三朵金花”争奇斗艳,成为A股的“牛股集散地”和“造富工厂”。在产业加速扩张、技术进步和应用逐渐普及的大环境下,部分新兴行业迎来爆发式增长,其股价上涨确实有底气。同时,机构持续加仓,将“成长大戏”推向高潮。这在2014年的半年报中体现得最为明显。Wind数据显示,当时机构在电子、计算机和传媒行业的持股市值较一季报分别增加656亿元、621亿元和453亿元,在28个申万一级行业中排在第二位、第三位和第七位。相对于传统周期产业,新兴产业的盘子本来就不大,这样的加仓力度足以助推新兴产业“小牛狂奔”。在2015年牛市进入高潮时,更是有机构喊出在新兴产业上“打光最后一颗子弹”的口号,进一步加大仓位。

经历了2015年的牛熊转换和今年以来的震荡市,机构对于新兴产业的热情有所下降。今年初,机构大举减持股票,新兴产业也受到波及。半年报显示,二季度机构重新加仓新兴产业,显示资金博弈高弹性品种的意愿仍然强烈。不过,三季报的情况出现逆转:机构对计算机行业的持股市值降至4697亿元,较半年报下降715亿元,下降金额在28个申万一级行业中位居首位;机构对电子行业的持股市值降至5121亿元,较半年报下降634亿元,下降金额在28个申万一级行业中排在第二位;机构对传媒行业的持股市值降至4187亿元,较半年报下降634亿元,下降金额在28个申万一级行业中排在第四位。

一位机构人士表示,新兴产业的成长性确实好,但估值太贵。高估值是新兴产业迈不过的一道坎。

老树开新花

相较于近几年崛起的新兴产业,传统行业一度遭到冷遇,“吃药喝酒”的投资策略被认为已经过时,煤炭、钢铁更是因为行业产能过剩,偶尔活跃也会被视为大盘即将调整的前兆。分析人士表示,机构对于传统行业的兴趣不大,这部分品种即使在牛市也往往是最后被加仓的,而且加仓力度有限。

就具体股票而言,三季报显示,机构对美的集团的持股市值高达859亿元,较半年报增加566亿元;机构在中国银行、上海石化、中国神华、中国建筑和上汽集团的持股市值较半年报均增加逾150亿元。

分析人士指出,供给侧改革发力,强周期行业产能过剩的问题逐步得到解决,供需矛盾出现改善,促使传统行业“老树开新花”。同时,在去库存政策引导下,房地产和大宗商品量价齐升,基本面好转,为其行情提供了支撑。经过了一波调整后,消费品行业估值更合理,行业集中度不断提高,配置价值正在凸显。

机构仓位平衡化

创业板是新兴产业公司扎堆的地方,是小盘成长股的代表,以往常被视为市场风向标。然而,今年三季度以来,创业板指数与大盘的背离愈发明显,沪综指早已站上年线,进一步向3140点的前期高点发起冲击,但创业板指数距年线仍有不短的距离。从行业板块来看,周期类品种的表现远远好于新兴成长板块。由此来看,机构先知先觉,撤出新兴产业板块,入驻消费品和周期板块,三季度的调仓打了一场漂亮仗。

机构调仓的背后是市场的重大转变,即机构的仓位更加平衡化,A股形成新结构上海证券同花顺独立下单版。分析人士表示,以往市场出现大调整,几乎都是创业板领跌并促使恐慌情绪加速蔓延,形成负反馈效应,加剧大盘的调整。以往,大量公募、私募机构对创业板股票集中持股,但创业板股票的盘子普遍较小,稍有风吹草动,一两家机构大规模减仓,往往导致股价剧烈波动和投资者的“踩踏”。某私募机构人士表示,大跌时,持有创业板股票卖都卖不掉,只能不断地挂跌停价。

两相对照,传统行业相对稳健,但缺乏成长性,而新兴产业板块扩张速度快,但有高估值的瓶颈。无论是新兴产业板块还是传统蓝筹板块,都具有两面性。机构三季度调仓使得机构仓位更为平衡化,这样的市场结构更趋稳定。记者 徐伟平

纳入港股通股票范围的为恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数成份股以及不在前述指数成份股内但有股票同时在上交所和联交所上市的发行人的H股,其中前述指数成份股内发行人同时在上交所以外的内地证券交易所上市的H股除外上海证券同花顺独立下单版。此外,如果是在港交所以人民币报价交易的股票,也不在港股通股票范围内。随着上述指数成分股的调整,或者公司上市情形的变化,港股通的投资标的将会根据实际情况予以调整。

其中重阳投资认为目前隐性刚兑被逐步打破,短期市场可能会多一些动荡,长期看,有助于资本市场更充分地发挥资源配置和价值发现功能,助力中国经济转型。

关于东方电气2015年末存货跌价,上交所的问询函指出,公司存货跌价准备期末余额为25亿元,较上年增长了近10亿元,是本年度业绩大幅下降的原因之一,其中对在建造合同形成的资产计提的跌价准备较上年增加近4亿元。

而上械集团的情况就更不乐观了。公开资料显示,上械集团利润近来呈现下滑迹象。2013年公司营业收入74584万元,净利润4277万元;2014年前两个月,公司实现营业收入9330万元,净利润亏损492万元。

公告称,有媒体对公司进行恶意报道,且有黄姓人士背后操纵,敲诈勒索公司。本报曾对创兴资源前任董事长陈榕生内幕交易案及上海证监局的调查做过系列报道。针对公司这个公告,本报希望证券监管部门能够及时介入调查,让敲诈者现形,让真正的造谣诽谤者担责。

其中重阳投资认为目前隐性刚兑被逐步打破,短期市场可能会多一些动荡,长期看,有助于资本市场更充分地发挥资源配置和价值发现功能,助力中国经济转型。

不过,中邮系基金向来以持股集中度高为业内所知。中邮系团队对于传统主动型权益类基金的打造也是相当执着,在当下公募行业中较为独树一帜。

《每日经济新闻》记者注意到,不论股票型基金还是固定收益类基金,三季度均全线加仓,股基仓位已经达到85.29%,较二季度末上升近5个百分点。其中,制造业、金融业为前两大增持行业,航天军工毫无疑问被重点增持,而券商股也成为基金重点增持对象。同时,次新基金也赶上了建仓好时机,三季度处于建仓期的12只股基平均仓位已经达到73.47%。而今年前三季度的股基冠军中邮战略新兴产业三季度加仓幅度更是超过30%。

那么,黑色系喧嚣过后,谁最有可能接棒呢?首先,最具确定性的是,通胀回升下的贵金属会有相对较好的表现。在避险需求驱动之下,贵金属涨势仍值得期待,特别是近期美元羸弱推动国际金价突破每盎司1300美元的心理关口,有望进一步打开黄金的上涨空间。

根据申万一级行业分类,2013年大热的医药、传媒等行业板块业绩普遍较好。去年净利润前20名创业板公司中,传媒板块有5家,医药生物行业4家,机械设备制造行业3家,计算机行业2家。

行业 机构 传统

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网友评论:

来自保山的网友说:评论时间:2020-09-19

爱,就让我在这儿清静的园内,闭上眼,死在你面前,多美!回复


来自简阳的网友说:评论时间:2020-09-19

自己喜欢的东西就不要问别人好不好看,你努力合群的样子,并不漂亮,你的生活不会因为别人的话变好。回复


来自苏州的网友说:评论时间:2020-09-19

你来的时候我毫无防备,你走的时候我措手不及。我不介意你就这么离去,我介意的是自己为何会如此频繁的想起你。回复


来自格尔木的网友说:评论时间:2020-09-19

爱情也是一种发明,需要不断改良。只是,这种发明跟其他发明不一样,它没有专利权,随时会给人抢走。回复


来自潮州的网友说:评论时间:2020-09-19

悲伤是饼干,安静地发霉,过三天它就会变成漂亮的绿色霉斑,不能吃下它,也可以拍张照片做纪念。回复


来自普兰店的网友说:评论时间:2020-09-18

如果你觉得生命里的每扇门都被关上了,那请记住一句话:关上的门不一定上锁,至少再过去推一推。回复


来自平顶山的网友说:评论时间:2020-09-18

你看,这么多人,这么大的世界,我遇到了你,你也遇到了我,真好。回复


来自余姚的网友说:评论时间:2020-09-18

一个人如果连自己都不珍惜,又怎会有人珍惜?许多时候,你觉得没人爱你,没人疼你,没有对你好,首先就得反思一下,你自己是否爱自己,是否疼自己,是否对自己好。自私确实不好,但完全的无私就是对自己的伤害。所以啊,爱人先爱己。你爱自己有多少,别人爱你才有多少。回复


来自榆树的网友说:评论时间:2020-09-17

结婚与恋爱毫无关系,人们老以为恋爱成熟后便自然而然的结婚,却不知结婚只是一种生活方式,人人可以结婚,简单得很。爱情……完全是另外一回事。回复


来自赤水的网友说:评论时间:2020-09-17

你来的时候我毫无防备,你走的时候我措手不及。我不介意你就这么离去,我介意的是自己为何会如此频繁的想起你。回复


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