【世界最大的几家证券市场】新华保险缩水上市后遗症:融资投资方案齐出炉


发布时间:2020-10-25 21:45:44 阅读量:3940 作者:伟华

一揽子再融资世界最大的几家证券市场:

“次级债+债务融资工具”的再融资一揽子方案,兑现了其上市两年内不会股权融资的承诺。另一方面,新华保险透露拟申请“出海”投资(暂限于香港市场),投资渠道拓宽的同时,还正式宣告大手笔进军养老产业,另觅利润增长点。

缩水上市带来的后遗症

去年底,市场持续走弱的当口,新华保险坚持逆势上市,无奈最终缩水发行。按照原定计划,新华保险要在A股上市融资50亿元,但最后募得资金36.86亿元,实际募资净额为35.94亿元;H股方面,募资净额为96.9亿港元,认购股份相当于公开发售的56%。

缩水上市,为其带来了再融资的后遗症。据投行人士推算,新华保险上市后偿付能力充足率刚过150%红线,刚满足保监会的监管Ⅱ类标准。因此,为满足业务发展需要,同时达到监管对偿付能力的要求,2012年,新华保险难逃再融资。

根据公告,新华保险此次再融资一揽子计划包括:不超过100亿元的次级债,以及不超过50亿元的债务融资工具世界最大的几家证券市场。次级债的期限在5年以上,债务融资工具期限在10年以上,利率均参照市场利率确定。

主流投行预计,此融资计划将助新华保险偿付能力提升至250%左右,能够支撑公司未来2至3年的较快业务增长,且具有较强抵抗资本市场剧烈波动的能力。因此,降低了其未来两年内需要股权再融资的可能性。不过,如此次次级债足额发行,新华保险累计发行次级债余额将达到150亿元,接近于净资产50%的监管上限,意味着次级债发行额度将用尽。

值得一提的是,新华保险此次再融资中的债务融资工具,是国内保险业首次提出。从目前的大方向来看,目前险企可操作的债务融资工具大致包括:可转债、金融债、混合资本债等若干种。而这也是目前保监会正在研究推行的,如能获批,则无疑为其他A股保险上市公司打通了再融资的路子。

“出海”、投资养老产业:

另觅投资收益增长点

新华保险A、H股上市后,“出海”投资势在必行。据其公告所述,拟申请开展境外投资业务,但投资范围限于中国香港市场,境外投资余额不超过公司上季末总资产的15%。

具体境外可投品种包括:股票品种为公开发行并在香港主板上市的股票,债券品种为在香港主板市场上市的公司以及大型国有企业在港公开发行的债券,以及监管部门允许的其他境外投资形式世界最大的几家证券市场。

不只是资本市场,新华保险在实业领域也将有具体项目落地。从公告内容来看,其董事会不仅审议通过了开展不动产投资管理的议案,还透露在北京延庆和密云将有两个养老社区项目要投资。2012年,延庆养老项目投资额将达5.4亿元,密云养老项目投资额将达9亿元。

由于总计14.4亿元的养老项目占其总投资资产比例不足1%,因此初期对新华保险财务影响有限。但据知情人士透露,新华保险内部测算的数据显示,未来养老社区的利润较为可观,保守假设下纯养老社区的利润率在7%至9%,此外还将连带产生保险产品的利润空间,其中还不包括目前或者未来中央或地方在拿地、建设中给予的优惠政策所带来的额外利润。

“出海”、进军养老产业,投资渠道的拓宽无疑将有助于新华保险改善中长期投资收益率,同时更好地进行资产负债管理。可预见的是,“次级债+债务融资工具”方案一旦获批,偿付能力达标后,新华保险未来在不动产等投资领域上还将频现大手笔。

受益于融资压力释放和投资渠道拓宽的影响,新华保险昨日A股、H股的涨幅分别为3.74%、8.46%,H股更是创下了其港股上市以来的新高。上海证券报 记者 卢晓平 黄蕾

正是这三条主线错综复杂地演绎出了2010年整个A股市场的风云变幻,其实归根到底是货币政策、经济环境和经济政策在起主导作用。2010年的资本市场影响市场走势的重大事件。

《每日经济新闻》记者注意到,分别在2012年和2013年亏损了5449.95万元和413.16万元,而公司2014年三季报显示,前三季度公司实现营业收入3.79亿元,净利润为-963.18万元。如果不能在四季度将前三季度的亏损弥补回来,那么公司将面临暂停上市的风险。好消息是,若子公司股权转让成功并获得预期收益,公司有望在最后关头保住上市地位。

国海证券11月4日晚间发布重大事项公告显示,公司于11月3日接到检察机关通知,公司总裁齐国旗被批准逮捕,副总裁陈列江协助调查。国海证券公告进一步表示,公司于4日召开董事会会议,鉴于公司总裁齐国旗被批准逮捕,无法正常履行职责,公司副总裁陈列江协助检察机关调查,无法正常履行职责,因此,免去齐国旗总裁职务,免去陈列江副总裁职务。在新的公司总裁聘任前,总裁一职由公司董事长张雅锋代行。

在一系列政策调控的作用下,持续低迷的稀土价格呈现企稳迹象。分析人士指出,随着行业供求关系逐渐理顺,稀土价格有望逐渐走出底部。作为今年以来表现最为低迷的有色金属子行业,稀土板块的布局时点正在缓缓开启。

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网友评论:

来自安顺的网友说:评论时间:2020-10-25

时光的残忍正在于,她只能带你走向未来,却不能带你回到过去。回复


来自洮南的网友说:评论时间:2020-10-25

每个人都会感到孤独,寂寞的时候你会发现你的心很空。回复


来自浏阳的网友说:评论时间:2020-10-25

青春是打开就合不上的书,爱情是扔出就收不回的赌注。回复


来自亳州的网友说:评论时间:2020-10-25

七秒钟的话语,一辈子的记忆。回复


来自安庆的网友说:评论时间:2020-10-25

最早写诗的几年,那些未成熟半成熟的意念都在指缝散作缤纷的雨回复


来自临沂的网友说:评论时间:2020-10-24

我人生中最幸运的两件事情,一件是时间终于将我对你的爱消磨耗尽,另一件是很久很久以前遇见你。回复


来自贵溪的网友说:评论时间:2020-10-24

人最悲哀的,并不是昨天失去得太多,而是沉浸于昨天的悲哀之中;人最愚蠢的,并不是没有发现眼前的陷阱,而是第二次又掉了进去;人最寂寞的,并不是想等的人还没有来,而是这个人已从心里走了出去。回复


来自图们的网友说:评论时间:2020-10-24

想博得的,能博得的,至多是她的一滴泪,她的一阵心酸,竟许一半声漠然的冷笑;但我还是甘愿,即使我粉身的消息传到他的心里如同传给一块顽石,她把我看作一只地穴里的鼠,一条虫,我还是甘愿!回复


来自高碑店的网友说:评论时间:2020-10-23

生命中的许多东西是可遇不可求,刻意强求的得不到,而不曾被期待的往往会不期而至。回复


来自高雄的网友说:评论时间:2020-10-23

多少情侣只是大吵了一架,等来的不是“我们好好聊一聊吧”却是“我们真的不适合分手吧。”然后就再也回不去了。真的,一个拥抱就能解决的事情请别说分手。回复


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