【绿地亚洲证券】融通基金商小虎:国企改革主题存持续性投资机会


发布时间:2021-01-20 11:10:59 阅读量:523 作者:睿睿

对选股的逻辑,商小虎表示将继续秉承解决中国经济当下之困,选择符合经济规律的行业方向,管理层具有企业家精神、公司治理机制健康有效的行业龙头公司绿地亚洲证券。实习记者 任飞

近期,安徽国企改革提速,整体上市成为工作重点,中国建材和中国中材双雄合并,使得市场上国企改革板块成为关注的焦点。融通基金投资总监商小虎表示,不论供给侧改革还是金融改革,都要落实到国企层面,所以,国企改革是改革的核心‘抓手’,预计后市会有持续性的投资机会。”

近期,有两大数据引发资本市场关注:一是截至7月15日,共有72家中央和地方上市公司因筹划重大资产重组事项处于停牌状态;二是截至8月初,国企改革指数估值为27.5倍,低于A股整体(剔除金融股)估值的41.88倍。一面是全国各地国企改革试点和方案遍地开花,一面是在震荡市下,国企改革板块成为A股市场上的价值洼地。商小虎表示,国企改革主题是资本市场非常稀缺的制度性红利,预计后市会带来持续性投资机会。

对于布局国改主题的“时点”,商小虎认为,随着近期以央企重组为代表的央企改革和以上海为代表的国资改革不断加快,当下正是国企改革全面铺开之际。“就估值来看,2015年下半年以来,市场对国企改革的投资情绪明显下降,这可通过国资改革指数的板块估值看出,其2016年估值仍低于A股整体(剔除金融股)水平。而就今年的市场看,低估值的板块后续反而存在更高的安全边际,比如4月开始的消费板块和8月份的银行地产板块上涨均是低估值修复行情。”

在商小虎看来,国企改革是下一个高度确定性的投资方向绿地亚洲证券。面对市场热点相对涣散的局面,“涨价”题材应该成为关注的焦点。此前,融通基金也通过“确定性资产溢价”策略在供给侧改革、新能源汽车等板块上发力,此次布局国企改革,商小虎仍然期望有超预期的回报。

对于具体操作,商小虎介绍,对国企改革的投资策略目前选择了自上而下的三大维度,即从国家改革战略、国务院改革重点、操作方式三维度去筛选标的。他说:“每两个维度的交集就是投资机会。对于央企重组和国资运营平台,则会根据上市公司中央企的战略地位、公司的体量和经营状况、已公布试点公司的特征和市值等情况进行分析,筛选出潜在标的。”在地方国资方面,会选择推进力度大、国资体量够大、一把手改革意愿较强的地区,比较看好上海、广东、山东、安徽、江西等地区。

据中国移动相关人士介绍,中国移动在移动支付市场的战略从2010年下半年开始有所调整,由此前力主2.4GHz,调整为同时支持银联的13.56MHz,并且支付标准由中国移动省级公司自行决定。

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记者查阅相关数据后发现,上述面临退市风险的中国公司的股价近期都出现了大幅下跌,市值也随之大幅缩水。其中,联游网络、掌上灵通等15家公司的股价低于5美元;部分公司的市盈率不足10倍,远低于美国主板市场46倍左右的平均市盈率。

申银万国房地产业分析师李红昨日也表示,因为早在年中就有传闻银监会要控制房地产信托,同时在房产新政的相关措施之下,开发商的资金链恶化比预想中要快。

华强方特业绩表现抢眼,受到机构青睐。华强方特于2015年12月28日在股转系统挂牌,并于2016年1月29日起将协议转让改为做市转让方式。华强方特做市商数量惊人,达到37家,招商证券、广发证券、中信证券、申银万国等大型券商皆在其中。华强方特是一家以文化内容产品及服务和文化科技主题公园为主营业务的大型文化企业,代表作有《熊出没》等。2013年-2015年,公司实现营业收入分别为21绿地亚洲证券.83亿元、23.54亿元和28.05亿元,净利润分别为7.22亿元、7.11亿元和6.54亿元。记者 戴小河参与垃圾债投资的李惠兴表示,今年有违约倾向、估值比较合适、跌破面值的债券比较多,他的公司加大了这方面的投资,其投资债券的资金由往年占投资额的10%增加到今年的30%。“从近期市场来看,仅沪深交易所跌破面值的债券数量就在20-30只左右,而这种级别的债券在往年只有不到10只。”据不完全统计,今年以来已经有33起主体评级下调事件,部分主体的评级被下调到垃圾级别。信用债风险的持续暴露,加大了垃圾债市场的容量,从数量上看,沪深交易所就有接近两倍的增长。

召开股东大会:深深宝、农产品、徐工机械、大连友谊、盐湖股份、ST科龙、三力士、康得新、新大新材、汤臣倍健、东安动力、ST昌鱼、盘江股份、三友化工、空港股份、华阳科技、国电电力、东方集团、永辉超市。

6月13日至6月17日,共有18只基金公告成立。其中,8只债券型基金、7只灵活配置型基金、1只保本基金、1只混合型基金以及1只QDII-FOF基金(投资于原油主题基金),总募集规模为88.67亿份,平均募集规模为5.2亿份,较前一周下降幅度较大。兴业增益五年定期开放债券型基金募集了20亿份,为上周之冠。从募集时间来看,东方合家保本混合型基金、新华健康生活主题灵活配置混合型基金、上投摩根策略精选灵活配置混合型基金、博时安源18个月定期开放债券型基金、宝盈互联网沪港深灵活配置混合型基金和富国创新科技混合型基金的募集时间超过25天;而新华丰盈回报债券型基金、东方臻馨债券型基金和中加丰润纯债债券型基金的募集时间分别为3天、两天和两天。

市场分析表示,本次董事会格局改变,将有利于海润光伏整合多方优势资源,提升综合竞争力,进一步提高公司的产融结合度及盈利水平,确保公司实现良性持续运转。

在这些复牌股票的平均停牌时长为55天,其中停牌时间最长的是建发科技,累计停牌351个自然日,三变科技的停牌时间也接近一年,达330个自然日,苏大维格、达意隆、华星创业、乐视网、金运激光、宏图高科等22只股票的停牌日超过100天。由此可见,新规规定“上市公司重大资产重组停牌不得超过3个月”,对长时间停牌的部分股票造成了较大压力,不少知名“钉子户”复牌。

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网友评论:

来自奉化的网友说:评论时间:2021-01-20

我白天在阳光下欢笑,夜晚在被窝里哭泣。回复


来自新余的网友说:评论时间:2021-01-20

世界这么大,我遇到了你,你也遇到了我,真好。回复


来自安陆的网友说:评论时间:2021-01-20

有些事,就是不值得被原谅,跟大不大度没有关系;各有各的底线,做错了,就应该考虑为自己的错误付出代价。不是每个对不起,都能换回来一个没关系。回复


来自宜兴的网友说:评论时间:2021-01-20

当今社会,物欲横流,弱肉强食。在人性与道德的激烈竞争中,我们渐渐遗失了最初的美好,逐步迷失了纯真的本性。任孤单与落寞在回忆的小河里轻吟浅唱,岁月安静的流淌,我们却再也寻不回那个梦开始的地方。回复


来自福安的网友说:评论时间:2021-01-20

分了手,就别去打扰彼此的生活。见了面,不要苦大仇深,大方地笑下也不会死。回复


来自三清山的网友说:评论时间:2021-01-19

如果两个人注定要在一起,最终他们总会找到方法找回彼此。回复


来自东方的网友说:评论时间:2021-01-19

暗恋最伟大的行为,是成全。你不爱我,但是我成全你。真正的暗恋,是一生的事业,不因他远离你而放弃。没有这种情操,不要轻言暗恋。回复


来自吕梁的网友说:评论时间:2021-01-19

走遍万水千山,得到最初的自己。愿世间温柔的灵魂,都能相遇。回复


来自江门的网友说:评论时间:2021-01-18

爱我的人,会爱上我的缺点;不爱我的人,无法理解我的美。回复


来自西昌的网友说:评论时间:2021-01-18

清醒了岂能再昏睡,觉知了岂能再愚昧,当华美的叶片落尽时,生命的脉络便曆曆可见。回复


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